[칼럼 #133] DeFi의 위험 요인 및 부실을 피하기 위한 방안

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DeFi의 위험 요인 및 부실을 피하기 위한 방안

DeFi(탈중앙화 금융)는 블록체인 기술을 기반으로 한 금융 서비스의 혁신적인 형태다. 이 프로젝트들은 중앙 관리자 없이 직접적으로 사용자들 간에 자산을 교환하고 대출을 진행하는 등의 활동을 가능하게 한다. 따라서 DeFi는 금융 분야에서 혁신적인 도전자로 인식되고 있으며, 많은 투자자들과 기업들이 주목하고 있다. 그러나 DeFi 프로젝트는 여전히 다양한 위험 요인을 내포하고 있으므로 이를 알고 있다면 더 안전한 투자 및 참여가 가능할 것이다. 이번 칼럼에서는 DeFi 프로젝트의 주요 위험 요인을 다루고, DeFi의 위험요인에 대한 Real World Asset (RWA) on blockchain의 해결방안에 대해 논하겠다.

먼저 DeFi 프로젝트의 위험요인에 대해 알아보겠다.

DeFi 프로젝트는 스마트 컨트랙트를 기반으로 작동한다. 스마트 컨트랙트는 프로그래밍 코드로 작성되어, 사용자들 간에 자동으로 실행되는 계약이다. 그러나 스마트 컨트랙트는 코드에 결함이 있거나 악의적인 공격자의 공격을 받을 수 있다. 이는 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있으며, 이를 통제하지 못하면 사용자의 자산에 피해를 입힐 수 있다. 따라서 DeFi 프로젝트에 투자하거나 참여하기 전에 스마트 컨트랙트의 코드를 꼼꼼히 검토하고, 안전한 프로젝트에 참여하는 것이 중요하다.

DeFi 프로젝트는 대부분 암호화폐를 기반으로 하고 있으며, 따라서 시장의 변동성에 영향을 받는다. 암호화폐 시장은 일반적으로 변동성이 높은 특징을 갖고 있으며, 이로 인해 DeFi 토큰의 가격은 급격하게 변동할 수 있다. 또한, DeFi 프로젝트는 주로 초기 단계에 있으므로 프로젝트의 성공 또는 실패에 따라 토큰 가격이 크게 영향을 받을 수 있다. 이러한 시장 변동성과 가격 위험을 관리하기 위해서는 투자 전에 철저한 시장 조사를 수행하고, 토큰의 가격 변동성을 예측하는 데 도움이 되는 분석 도구를 활용해야 한다. 또한, 포트폴리오의 분산을 통해 위험을 분산시키고, 투자 금액을 조절하여 가격 변동에 대비할 수 있다. 주의할 점은 시장 변동성을 완전히 예측하기는 어렵기 때문에, 투자자는 손실을 감수할 수 있는 범위 내에서 투자를 해야 한다.

DeFi 프로젝트는 온라인 환경에서 운영되며, 디지털 자산과 개인 정보를 보호해야 한다. 그러나 해커나 사이버 공격자들은 DeFi 프로젝트를 공격하여 자산을 도처에게 악용할 수 있다. 플랫폼의 보안 조치가 충분하지 않거나 사용자의 개인 정보가 유출된다면, 큰 피해를 입을 수 있다. 따라서 DeFi 프로젝트에 참여할 때는 보안에 대한 높은 주의가 필요하며, 신뢰할 수 있는 플랫폼과 보안 조치가 충실한 프로젝트를 선택해야 한다. 또한, 개인 계정의 보안을 강화하고, 2단계 인증 등의 추가 보안 기능을 활용하는 것이 중요하다.

DeFi 프로젝트는 혁신적이고 중앙 관리자 없는 특성을 가지고 있지만, 이는 규제 관할을 받을 수 있는 위험을 내포하고 있다. 정부나 금융 기관은 암호화폐와 DeFi 프로젝트를 규제하고자 하는 움직임을 보이고 있다. 이는 프로젝트의 운영 방식이나 토큰 거래에 제약을 가할 수 있는 가능성을 의미한다. 따라서 DeFi 프로젝트에 투자하기 전에 해당 국가의 규제 정책을 파악하고, 법적인 측면을 신중하게 고려해야 한다. 또한, 규제 관련 소식을 주시하고 업데이트되는 규제에 따라 투자 전략을 조정하는 것이 필요하다.

DeFi 프로젝트의 성공과 사용자 활동은 유동성에 크게 의존한다. 하지만 초기 단계의 프로젝트나 새로운 토큰은 주로 유동성이 낮을 수 있다. 이는 사용자들이 거래를 어렵게 하고, 가격 조작과 같은 악의적인 행위의 가능성을 키울 수 있다. 따라서 투자자는 거래량이 많고 안정성 있는 유동성을 갖춘 프로젝트를 선호해야 하며, 거래소와의 파트너십, 유동성 공급자와의 제휴 등을 통해 유동성을 확보하는 노력이 필요하다.

DeFi 프로젝트에 대한 기본적인 위험요인이 위와 같다면, DeFi를 위장한 고수익 상품을 내어놓는 프로젝트가 가진 문제점에 대해 이야기해보겠다.

왜냐하면, 다수의 투자자들이 고수익에 눈이 멀어, 부실이 일어날 수 있는 상황에 대한 인지 없이 자금을 투입하였다가, 스캠 프로젝트로 인해 크나큰 손실을 보기 때문이다.

고이자 투자 상품들은 일반적으로 위조된 DeFi 프로젝트와 팀을 가지고 있다. 이들은 신뢰할 수 없는 개발자나 팀원들로 구성되어 있으며, 그들의 목적은 단순히 투자자들로부터 자금을 모으는 것이다. 이들은 DeFi 생태계에 대한 실질적인 기술 지식과 경험이 부족하며, 프로젝트의 안정성과 신뢰성에 대한 보장이 없다. 따라서 투자자들은 프로젝트 팀과 개발자의 배경과 경력을 신중하게 검토해야 한다.

고이자 투자 상품들은 높은 이율을 약속하고 있지만, 이러한 수익률은 지속 가능하지 않을 수 있다. 이들은 보통 초기 투자자들로부터 모은 자금을 사용하여 이윤을 창출하며, 새로운 투자자들로부터 자금을 계속해서 유입 받아 이전 투자자들에게 이자를 지급하는 방식으로 운영된다. 그러나 이러한 구조는 다단계와 유사하며, 초기 투자자들이 많은 수익을 얻을 수 있지만, 시스템이 붕괴될 때 후반 투자자들이 큰 손실을 입을 수 있다. 투자자는 이러한 투자 구조를 주의하고, 너무 높은 수익률에 현혹되지 않아야 한다.

고이자 투자 상품들은 투자자들로부터 자금을 모으는데 많은 노력을 기울인다. 그러나 이들은 대부분 규제를 받지 않으며, 자금 보호 기구가 없는 경우가 많다. 따라서 투자자들은 자신의 자금이 안전하게 보호되지 않을 가능성을 염두에 두어야 한다. 이러한 상품들은 보통 암호화폐로 자금을 모으며, 이는 가격 변동성이 큰 자산이기 때문에 투자자의 자금이 큰 손실을 입을 수 있는 위험이 있다. 또한, 사기성 투자 상품들은 투자자의 개인 정보를 탈취하고 악용할 수 있으므로, 투자자들은 개인 정보 보호에 주의해야 한다.

고이자 투자 상품들은 투자자들로부터 모은 자금을 사용하여 시장을 조작할 수 있는 위험을 내포하고 있다. 이들은 가격 조작이나 거래 볼륨 조작을 통해 투자자들에게 높은 수익을 제공하는 것처럼 보일 수 있다. 그러나 이는 일시적인 수익을 추구하는 악의적인 행위로, 시장의 신뢰성을 훼손하고 투자자들에게 큰 손실을 입힐 수 있다. 투자자들은 이러한 시장 조작 위험을 인식하고, 신뢰할 수 있는 거래소나 플랫폼에서 투자를 진행해야 한다.

고이자 투자 상품들은 대부분 규제를 회피하거나 법적으로 의심스러운 활동을 수행한다. 이는 투자자들에게 규제 위반과 법적 위험을 노출시킬 수 있다. 투자자들은 이러한 투자 상품들이 해당 국가의 금융 규제에 준수하고 있는지, 법적인 문제가 없는지를 검토해야 한다. 또한, 규제 당국의 조치나 법적 소송에 대비할 수 있는 계획을 세워야 한다. 이를 위해서는 전문적인 법률 자문을 받거나, 신뢰할 수 있는 금융 컨설턴트와의 상담이 필요하다.

DeFi의 위험 요인은 블록체인 기술의 발전과 함께 존재하지만, 이러한 위험 요소들을 해결하기 위한 방안도 존재한다. 필자가 여러 번에 걸쳐서 이야기한 "Real World Asset(RWA) on blockchain"은 DeFi 플랫폼의 안정성과 신뢰성을 제고하는 한 가지 대안으로 강력한 잠재력을 가지고 있다. 이를 위해 실물 자산의 안정성과 신뢰성을 강화하고, 스마트 컨트랙트의 안전성을 강조하는 것이 중요하다. 또한, 규제와 보호 체계의 강화, 외부 자산 평가 및 신뢰성 검증, 보험 가입 및 보상 메커니즘 도입 등이 필요하다.

RWA on Blockchain의 선두주자 중 하나인 글루와 캐피탈을 예로 들어보자면, 금융 분야에서의 경험과 전문 지식을 바탕으로 안정성과 신뢰성을 중시하는 제품을 제공한다. 글루와 캐피탈은 규제를 준수하며 투자자들의 자금을 안전하게 보호하는 시스템을 구축하고 있다. 이러한 시스템은 글루와캐피탈이 지금까지 부실이 일어나지 않은 가장 큰 이유다. 결국 안정성과 신뢰성은 투자자들에게 신뢰를 주고 부실의 위험을 줄여준다. 블록체인을 이용한 투자상품을 운영한다면, 최소한 이런 노력을 해야 한다.

DeFi의 발전과 안전성은 투자자의 신뢰와 참여에 크게 의존한다. 따라서 블록체인 기술을 보다 안전하고 신뢰할 수 있는 금융 시스템으로 발전시키기 위해서는 위험 요인을 적절히 대응하는 것이 필수적이다. RWA on Blockchain은 이러한 대응 방안 중 하나로써 많은 잠재력을 가지고 있으며, 적극적으로 활용되어야 한다.