[칼럼 #138] 중앙은행 디지털 통화(CBDC)에 대한 철저한 연구가 필요한 이유

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중앙은행 디지털 통화(CBDC)에 대한 철저한 연구가 필요한 이유

1. CBDC 구현의 과제 및 고려사항

1.1 기술 인프라 및 확장성

중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 성공적인 구현을 위해서는 대량의 거래를 안전하고 효율적으로 처리할 수 있는 강력한 기술 인프라가 필요하다. 기본 기술 인프라는 전국적 또는 글로벌 CBDC 배치와 관련된 확장성 문제를 해결하도록 설계되어야 한다.

• 확장성 문제

확장성은 CBDC 구현과 관련하여 매우 중요한 고려 사항이다. 시스템은 성능이나 보안을 저하시키지 않고 많은 사용자를 수용하고 대량의 트랜잭션을 처리할 수 있어야 한다. 비트코인이나 이더리움과 같은 전통적인 블록체인 또는 분산원장기술(DLT) 플랫폼은 CBDC 시스템에 필요한 트랜잭션 처리량을 처리하는 데 확장성 한계에 직면할 수 있다. 확장성 문제를 해결하기 위한 혁신적인 접근 방식을 모색하기 위한 연구가 진행되고 있다. 여기에는 CBDC 트랜잭션의 용량, 속도 및 효율성을 향상시킬 수 있는 새로운 합의 알고리즘, 최적화 기술 및 계층화 솔루션의 개발이 포함됩니다. 기본 인프라의 확장성을 높임으로써 CBDC 시스템은 피크 트랜잭션 기간 동안에도 원활하고 중단 없는 운영을 보장할 수 있다.

• 상호 운용성 고려 사항

상호운용성은 CBDC 구현의 또 다른 중요한 측면이다. CBDC 시스템은 서로 다른 중앙은행과 금융기관 간의 상호운용성을 촉진하도록 설계되어 다양한 디지털 결제 시스템 간의 원활한 교차 거래와 상호 연결을 가능하게 해야 한다. 연구는 서로 다른 CBDC 시스템 간의 효율적이고 안전한 통신을 가능하게 하는 상호운용성 프레임워크와 표준을 개발하는 데 초점을 맞추고 있다. 여기에는 공통 프로토콜, 메시징 표준 및 서로 다른 CBDC 네트워크 간의 원활한 가치 전송을 가능하게 하는 상호 운용성 계층과 같은 옵션을 탐색하는 것도 고려된다.

• 보안 및 복원력

CBDC 인프라의 보안과 복원력은 무엇보다 중요하며, CBDC 시스템은 사이버 위협, 해킹 시도, 무단 접근으로부터 보호하기 위한 강력한 보안 수단으로 구축되어야 한다. 트랜잭션 및 사용자 데이터의 무결성과 기밀성을 보장하기 위해 암호화, 인증 프로토콜 및 기타 고급 보안 메커니즘을 구현해야 한다. 또한 CBDC 시스템은 시스템 장애, 네트워크 중단 또는 자연 재해와 같은 잠재적인 중단에 대해 탄력적으로 설계되어야 한다. CBDC 인프라의 지속적인 운영과 가용성을 보장하기 위해 이중화 조치, 백업 시스템 및 재해 복구 프로토콜을 마련해야 한다.

• 테스트 및 시뮬레이션

CBDC 구현의 연구 개발 단계에서는 철저한 테스트와 시뮬레이션이 필수적이다. 시뮬레이션 환경은 다양한 사용 시나리오를 모델링하고, 시스템 용량을 스트레스 테스트하며, 잠재적인 취약성이나 병목 현상을 식별하는 데 사용될 수 있다. 이 반복적인 테스트 프로세스는 기술 인프라를 개선하고 실제 조건에서 확장성, 보안 및 성능을 보장하는 데 도움이 된다. 업계 전문가, 학계 및 기술 제공업체와의 협업은 CBDC를 위한 강력하고 확장 가능한 인프라 구축에 대한 전문 지식을 활용하는 데 매우 중요하다. 민관 협력은 CBDC의 기술적 기반을 개발하는 데 있어 지식 공유, 연구 협력 및 혁신을 촉진할 수 있다.

기술 인프라 및 확장성 문제를 해결함으로써 CBDC는 광범위한 금융 거래를 규모에 맞게 지원하는 안전하고 효율적이며 신뢰할 수 있는 디지털 결제 생태계를 제공할 수 있다. 철저한 연구, 테스트 및 협업은 CBDC의 광범위한 채택을 지원하는 데 필요한 기술 인프라를 구축하는 데 핵심적이다.

1.2 개인 정보 보호 및 보안 문제

개인 정보 보호 및 보안 고려사항은 중앙은행 디지털 통화(CBDC)의 연구 및 구현에 있어 가장 중요하다. CBDC는 잠재적인 이점을 제공하지만, 사용자의 개인 정보 보호와 디지털 거래의 보안을 보장해야 하기 때문이다.

블록체인이나 분산원장기술(DLT)을 기반으로 구축된 CBDC는 모든 거래가 원장에 기록되기 때문에 투명성과 추적성을 제공한다. 이러한 투명성은 통화 시스템의 무결성을 향상시키고 부정 행위를 방지하는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 투명성과 사생활 사이에서 올바른 균형을 맞추는 것은 필수적이다. 연구는 사용자가 규정 요건 준수를 보장하면서 기밀로 거래를 수행할 수 있는 개인 정보 보호 향상 기술을 개발하는 데 초점을 맞추고 있다. 제로 지식 증명, 암호화 및 가명과 같은 기술을 사용하여 거래 참가자와 민감한 금융 정보의 개인 정보를 보호할 수 있다.

CBDC 시스템은 사용자 데이터 보호에 우선순위를 두어야 한다. 개인 정보 및 거래 세부 정보는 무단 액세스, 데이터 침해 또는 오용으로부터 보호해야 한다. 사용자 데이터의 기밀성과 무결성을 보장하기 위해 강력한 암호화 알고리즘, 안전한 키 관리 및 강력한 액세스 제어가 구현되고, CBDC 생태계 내에서 데이터 수집, 저장, 공유 및 보존에 대한 명확한 지침을 정의하기 위해 데이터 거버넌스 프레임워크를 구축해야 한다. 데이터 보호 규정 준수를 포함한 규제 준수는 시스템에 대한 사용자 신뢰와 신뢰를 구축하기 위해 CBDC 개발의 필수적인 부분이어야 한다.

CBDC의 디지털 특성을 고려할 때 사이버 보안은 구현의 중요한 측면이 된다. CBDC를 지원하는 인프라는 사이버 위협, 해킹 시도 및 부정 행위로부터 보호하기 위한 강력한 보안 조치로 구축되어야 한다. 시스템의 잠재적 약점이나 취약점을 식별하고 해결하기 위해 정기적인 보안 감사, 취약성 평가 및 침투 테스트를 수행해야 한다. CBDC 시스템은 다양한 위협과 중단에 대해 탄력적으로 설계되어야 이유이다. 이중화 조치, 재해 복구 계획 및 사고 대응 프로토콜을 마련하여 사이버 공격, 자연 재해 또는 기타 예기치 않은 사건 발생 시 시스템의 가용성과 운영 연속성을 보장하는 것 역시 중요하다.

CBDC의 구현은 발행, 유통 및 사용을 통제하기 위한 강력한 규제 및 법적 프레임워크를 구축해야 한다. CBDC 운영에 대한 명확한 지침과 표준을 정의하기 위해서는 중앙은행, 규제 당국 및 정책 입안자 간의 협력 노력이 필수적이다. 규제는 자금 세탁, 테러 자금 조달, 사기 방지 및 소비자 보호와 관련된 우려를 해결해야 한다. 디지털 통화와 관련된 위험을 완화하고 규제 요구사항을 준수하도록 보장하기 위해 KYC(Passive Know Your Customer) 및 AML(Anti-Money Laundering) 절차를 구현함과 동시에, 국제적인 협력과 규제 프레임워크의 조화가 중요하다. 중앙은행과 규제 당국 간의 협력 노력은 국제 금융 규제 준수를 보장하면서 국경을 넘는 CBDC 거래에 대한 일관된 표준, 상호 운용성 및 효과적인 감독을 촉진할 수 있다.

CBDC의 성공적인 통합을 보장하는 동시에 사용자의 프라이버시를 보호하고 안전한 금융 생태계를 유지하기 위해서는 철저한 연구, 협업 및 프라이버시 및 보안 모범 사례 준수가 필수적이다.

1.3 규제 및 법적 프레임워크

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 구현은 발행, 유통 및 사용을 통제할 수 있는 강력한 규제 및 법적 프레임워크를 구축해야 한다. 규제 고려사항은 기존 금융 생태계 내에서 CBDC 시스템의 적절한 기능, 무결성 및 규정 준수를 보장하는 데 중요한 역할을 한다.

중앙은행은 규제 우려를 해결하고 CBDC를 위한 적절한 프레임워크를 개발하기 위해 규제 당국과 긴밀히 협력해야 한다. 금융 규제 기관 및 자금 세탁 방지(AML) 당국과 같은 규제 기관은 CBDC의 발행, 운영 및 감독을 관리하는 규칙과 규정을 정의하는 데 중요한 역할을 한다.

협업을 통해 CBDC는 디지털 통화와 관련된 고유한 특성과 과제를 해결하면서 기존 금융 규제 및 표준을 준수할 수 있다. 이 협업을 통해 소비자 보호, 데이터 개인 정보 보호, 재무 안정성 및 리스크 관리와 같은 측면을 고려하는 포괄적인 규제 프레임워크를 구축할 수 있다.

CBDC에 대한 규제 프레임워크는 자금 세탁, 테러리스트 자금 조달 및 기타 불법 활동과 관련된 우려를 해결하기 위해, 사용자의 신원을 확인하고 거래를 모니터링하며 의심스러운 활동을 탐지하기 위해 KYC(Property Know Your Customer) 및 AML 절차를 구현해야 한다.

규제 당국은 중앙은행과 긴밀히 협력하여 CBDC의 특정 특성에 맞춘 강력한 AML 프레임워크를 구축해야 한다. 여기에는 금융 범죄를 효과적으로 퇴치하기 위해 다른 관할권과 정보를 공유하기 위한 거래 모니터링 시스템, 보고 메커니즘 및 협력 프레임워크를 구현하는 것이 포함된다.

또한, 소비자 보호와 프라이버시를 우선시해야 한다. 분쟁 해결, 책임, 상환 메커니즘과 같은 문제를 포함하여 CBDC 사용자의 권익을 보호하기 위한 명확한 지침이 수립되어야 한다.

개인 정보 및 거래 세부 정보가 데이터 보호 규정에 따라 안전하게 처리되도록 개인 정보 보호 문제를 해결해야 한다. 규제 프레임워크는 CBDC 사용자의 권리와 책임, 개인 데이터의 수집과 사용 및 데이터 처리에 대한 사용자 동의를 얻기 위한 메커니즘을 정의해야 한다.

CBDC의 도입은 계약 및 재산권과 관련된 법적 문제를 제기한다. 디지털 화폐를 법정 화폐로 인정하고 스마트 계약과 디지털 자산 소유를 위한 법적 틀을 마련하는 등 CBDC의 법적 지위를 결정하기 위한 연구가 필요하다. 법적 프레임워크는 CBDC를 사용하여 수행된 거래의 집행 가능성, 디지털 자산의 양도 가능성 및 분할 가능성, CBDC 거래와 관련된 분쟁 해결 메커니즘에 대한 명확성을 제공해야 한다. 이러한 프레임워크는 법적 확실성을 보장하고 CBDC 사용자의 권리를 보호하며 디지털 거래의 원활한 기능을 촉진해야 한다.

CBDC는 국경 간 거래에 영향을 미치며 국제적인 협력과 규제 프레임워크의 조화가 필요하다. 중앙은행, 규제 당국 및 국제 조직 간의 협력은 관할권 문제, 규제 재정 거래 및 CBDC 시스템의 상호 운용성과 같은 국경을 넘는 문제를 해결하는 데 중요하다. 국제 조정은 국경을 초월한 CBDC 거래를 위한 공통 표준, 프로토콜 및 메커니즘을 확립하는 데 도움이 될 수 있다. 이 협력을 통해 CBDC는 잠재적 위험을 최소화하고 국제 금융 규제를 준수하면서 안전하고 효율적이며 준수한 국경 간 지불을 촉진할 수 있다.

중앙은행과 규제 당국은 강력한 규제 및 법적 프레임워크를 개발하여 CBDC 운영에 대한 명확성, 투명성 및 신뢰성을 제공할 수 있다. 규제준수를 유지하고 이용자의 이익을 보호하면서 CBDC를 금융생태계에 성공적으로 통합하기 위해서는 철저한 연구와 협업, 기존 금융규제와의 연계가 필수적이다.

 2. CBDC가 금융시스템에 미치는 영향

2.1 중개 및 금융 안정성

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 도입은 전통적인 금융 시스템을 교란시켜 중개를 중단하고 금융 안정성에 영향을 미칠 수 있다. 탈중개란 개인과 기업이 CBDC를 통해 중앙은행과 직접 거래할 수 있어 금융거래에서 중개자를 줄이거나 없애는 것을 말한다. CBDC는 개인과 기업이 중앙은행과 직접 디지털 화폐를 보유할 수 있게 해 전통적인 시중은행이 중개자 역할을 할 필요를 배제한다. 중앙은행에 대한 이러한 직접적인 접근은 역사적으로 금융중개에 중요한 역할을 해온 시중은행의 향후 역할과 비즈니스 모델에 대한 의문을 제기한다. CBDC가 널리 채택되면서 시중은행들은 예금 유치와 전통적인 은행 서비스 제공에 어려움을 겪을 수 있다. 개인과 기업이 중앙은행과 직접 거래할 수 있기 때문에 시중은행 계좌에 대한 수요가 감소해 예금량과 관련 수수료가 감소할 가능성이 있다. 또한 CBDC로 인한 중개 중단은 은행의 수익성과 대출 활동에 영향을 미칠 수 있다. 시중은행 예금에서 CBDC 보유로 자금이 이동할 경우 은행들은 자금 기반이 축소돼 개인과 기업에 대출을 연장하고 신용을 제공하는 능력에 영향을 미칠 수 있다. CBDC에 의한 잠재적인 중개 중단은 금융 안정성에 대한 우려를 제기한다. 시중은행은 금융시스템의 안정성을 위해 중개자 역할을 하고, 리스크를 관리하며, 스트레스가 쌓일 때 유동성을 확보하는 데 중요한 역할을 한다.

CBDC는 전통적인 은행 부문이 상당한 혼란을 겪을 경우 금융 안정성에 영향을 미칠 수 있다. 시중은행에서 CBDC로 예금이 갑자기 이동하면 은행에 유동성 문제가 발생해 잠재적으로 유동성 부족을 초래하고 금융채무 이행 능력에 영향을 미칠 수 있다. 금융 안정성에 대한 잠재적 위험을 완화하기 위해서는 철저한 연구와 위험 평가가 필요하다. 중앙은행은 CBDC가 전통적인 은행 부문에 미치는 영향을 신중하게 평가하고 잠재적인 불안정 영향을 해결하기 위한 적절한 조치를 개발할 필요가 있다. 여기에는 금융 시스템의 지속적인 안정성을 보장하기 위한 신중한 규제, 유동성 관리 프레임워크 및 메커니즘의 구현이 포함될 수 있다.

CBDC는 전통적인 금융중개기관을 교란할 가능성이 있지만 은행과 다른 금융기관의 역할이 완전히 사라지기보다는 진화할 수 있다는 점에 주목해야 한다. 시중은행은 금융서비스, 리스크 관리, 신용평가 등에 대한 풍부한 전문성을 보유하고 있어 디지털 화폐 생태계에서 여전히 가치가 있을 수 있다. 은행은 CBDC를 수용하고 핵심 디지털 통화 제품 외에도 부가가치 서비스를 제공하도록 비즈니스 모델을 조정할 수 있습니다. 여기에는 디지털 경제에서 개인과 기업의 진화하는 요구를 충족시키기 위해 금융 자문, 전문 대출 서비스, 투자 상품 및 맞춤형 금융 솔루션을 제공하는 것이 포함될 수 있다.

중앙은행은 전환을 신중하게 관리하고 은행 부문과 협력함으로써 금융 안정성에 대한 잠재적인 혼란을 완화하고 CBDC 시대에 금융 시스템의 원활한 진화를 보장할 수 있다. 금융 안정성을 유지하고 탄력적인 금융 생태계를 조성하는 방식으로 중개의 복잡성과 함의를 탐색하려면 철저한 연구, 위험 평가 및 이해관계자 참여가 중요하다.

2.2 국제 통화 시스템과 국경을 초월한 지불

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 도입은 국제 통화 시스템을 변화시키고 국경 간 지불에 혁명을 일으킬 수 있는 잠재력을 가지고 있다. CBDC는 국경 간 거래를 수행하기 위한 더 빠르고, 더 안전하며, 비용 효율적인 해결책을 제공할 수 있다, 해당 은행에 대한 의존도를 줄이고 전 세계적으로 금융 통합을 개선한다.

국경을 초월한 지불은 종종 비효율, 높은 비용, 그리고 여러 중개자의 개입 및 복잡한 결제 및 결제 프로세스로 인한 지연과 관련이 있다. CBDC는 여러 국가에 걸쳐 개인과 기업 간의 직접적인 P2P 거래를 가능하게 함으로써 국경을 초월한 지불을 간소화하고 가속화할 수 있다. CBDC를 사용하면 실시간 또는 거의 실시간으로 거래를 결제할 수 있어 중개인의 필요성이 없어지고 전통적인 국경 간 결제 시스템과 관련된 시간과 비용이 절감된다. 이것은 더 빠르고 효율적인 국제 무역, 송금 및 기타 국경을 초월한 금융 거래를 가능하게 함으로써 개인과 기업에 이익이 될 수 있다.

CBDC는 국경 간 거래에서 해당 은행에 대한 의존도를 잠재적으로 줄일 수 있다. 상응하는 은행 관계는 국내 은행 간의 국경 간 이체를 용이하게 하는 중개 은행을 포함한다. 이러한 관계는 복잡하고 비용이 많이 들며 시간이 많이 소요될 수 있으며, 특히 소규모 은행이나 해당 은행 옵션이 제한된 지역에서는 더욱 그렇다. CBDC를 사용하면 여러 대응 은행의 필요성을 무시하고 국경을 넘나드는 직접적인 피어 투 피어 거래가 가능해진다. 이는 특히 국경 간 결제 서비스에 접근하는 데 종종 어려움을 겪는 개인, 소기업 및 은행 부족 인구에게 국경 간 거래의 효율성, 속도 및 비용 효율성을 향상시킬 수 있다.

CBDC는 세계적인 규모의 금융 포용성을 개선할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 전통적인 은행 서비스에 접근할 수 없는 개인과 기업은 CBDC를 활용하여 글로벌 금융 시스템에 참여할 수 있다. 중앙은행이 발행하고 지원하는 디지털 통화를 제공함으로써 CBDC는 개인이 전 세계적으로 거래하고 가치를 저장하며 광범위한 금융 서비스에 액세스할 수 있는 안전하고 포괄적인 수단을 제공한다. CBDC는 또한 중소기업(SME)과 신흥 시장 경제를 위한 글로벌 금융 서비스에 대한 접근성을 향상시킬 수 있다. 이러한 기업들은 종종 무역 금융이나 국경을 초월한 대출과 같은 국제 은행 서비스에 접근하는 데 어려움을 겪는다. CBDC는 이러한 기업들에게 보다 효율적이고 접근 가능한 해결책을 제공하여 경제 성장을 촉진하고 글로벌 무역에 대한 장벽을 낮출 수 있다.

국경을 초월한 거래에서 CBDC의 잠재적 이익을 완전히 실현하기 위해서는 국제 협력과 조화가 중요하다. 국경을 초월한 CBDC 거래를 위한 공통 표준, 프로토콜 및 상호운용성 프레임워크를 설정하려면 중앙은행, 규제 당국 및 국제 조직 간의 협력이 필요하다. 노력은 관할권 문제, 규제 재정 및 다양한 CBDC 시스템의 호환성과 같은 과제를 해결하는 데 초점을 맞춰야 한다. 공통 표준 및 프로토콜은 CBDC 네트워크 간의 원활한 상호 운용성을 가능하게 하여 효율적이고 준수한 국경 간 지불을 촉진하는 동시에 금융 무결성 및 규제 준수에 필요한 보호 장치를 유지할 수 있다.

국경을 초월한 거래에서 CBDC를 채택하는 것은 또한 신중하게 관리해야 할 위험과 과제를 제시한다. 여기에는 자금 세탁, 테러리스트 자금 조달, 사이버 보안, 데이터 개인 정보 보호 및 규제 준수와 관련된 우려들이다. 국경 간 거래에서 CBDC의 이점을 촉진하면서 이러한 위험을 완화하는 강력한 프레임워크를 개발하려면 철저한 연구, 위험 평가 및 규제 기관과의 협력이 반드시 필요하다. 중앙은행은 국경을 초월한 지불에서 CBDC의 잠재력을 수용함으로써 더 큰 금융 포용성을 촉진하고, 글로벌 거래의 효율성을 개선하고, 글로벌 규모의 경제 성장을 촉진할 수 있기에, CBDC가 국제 통화 시스템에 미치는 변혁적 영향을 실현하기 위해서는 국제 협력, 표준의 조화, 그리고 끊임없는 위험 관리를 지속해야 한다.