[칼럼 #132] 중앙은행 디지털화폐(Central Bank Digital Currency, CBDC)가 필요한 이유

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중앙은행 디지털화폐(Central Bank Digital Currency, CBDC)가 필요한 이유

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 몇 가지 잠재적인 이점을 제공하지만, 그 필요성에 대한 반론도 있다.

시중은행이 촉진하는 현금과 전자결제 방식 등 현재의 결제 시스템은 이미 충분하고 경제의 요구를 충족시킨다는 주장도 있다. 그들은 기존 시스템이 안전하고, 효율적이며, 접근 가능하기 때문에 CBDC의 도입이 불필요하다고 주장한다. 비평가들은 CBDC의 도입이 기존 금융시스템을 교란시키고 잠재적으로 경제를 불안정하게 만들 수 있다고 주장한다. 은행 예금에서 CBDC로의 전환은 은행의 자금 조달 가능성을 감소시켜 잠재적으로 유동성 문제로 이어질 수 있다. 이는 또한 중개 중단으로 이어져 시중은행의 수익성에 영향을 미치고 금융 안정성을 저해할 수 있다.

또한, CBDC의 개발 및 구현에는 기술 및 인프라에 대한 상당한 투자가 필요합니다. 비평가들은 CBDC 구현과 관련된 비용이 특히 자원이 제한적이거나 기술적 기반구조가 덜 발달된 경제의 경우 효익을 초과할 수 있다고 주장한다.

CBDC의 도입은 모든 사람이 디지털 장치 또는 신뢰할 수 있는 인터넷 연결에 동등한 접근 권한을 가지는 것은 아니기 때문에 디지털 격차를 악화시킬 수 있다. 비평가들은 CBDC가 디지털 기술에 대한 접근성이 부족한 특정 계층의 인구를 배제하여 경제 참여를 제한하고 기존의 불평등을 악화시킬 수 있다고 주장한다.

CBDC의 필요성은 각 국가 또는 관할 지역의 구체적인 상황과 우선순위에 따라 달라진다는 점에 유의해야 한다. 경제에 따라 CBDC의 필요성과 잠재적 이익에 영향을 미치는 다양한 수준의 준비, 금융 포함 및 기술 인프라가 있을 수 있다. CBDC 채택과 관련된 정책 결정은 이러한 요소들을 신중하게 고려하고 관련된 비용과 편익에 대한 포괄적인 분석을 필요로 한다.

이러한 부정적인 의견들이 나오고 있음에도 CBDC는 전 세계적으로 화두가 되고 있는 주제 중 하나로, 경제에 미치는 영향은 상당하고 광범위할 수 있기에 잠재적 효과에 대해 좀 더 자세히 설명하고자 한다.

CBDC는 중앙은행에 통화 정책을 실행하기 위한 향상된 도구를 제공할 수 있다. 디지털 화폐를 통해 중앙은행은 거래에 대한 실시간 데이터를 확보할 수 있으므로 통화 공급을 더 잘 모니터링하고 관리할 수 있다. 이러한 향상된 통제는 경제를 안정시키고 인플레이션을 관리하며 금융 위기에 보다 효과적으로 대응하는 데 도움이 될 수 있다.

결제 시스템과 효율성면에 있어서 더 빠르고 저렴하며 효율적인 거래를 가능하게 함으로써 결제 시스템을 혁신할 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 상업 은행이나 결제 처리업체와 같은 중개자에 대한 의존도를 줄임으로써 CBDC는 결제 프로세스를 간소화하고 거래 비용을 낮추며 경제의 전반적인 효율성을 개선할 수 있다.

이러한 효율성은 금융 포용과 접근성을 향상시킨다. 은행이 없거나 은행 서비스가 부족한 사람들에게 디지털 결제 서비스를 제공함으로써 금융 포용을 촉진할 수 있다. 기존 은행 서비스를 이용할 수 없었던 개인이 디지털 거래를 하고, 신용에 접근하고, 공식 경제에 더 많이 참여할 수 있게 해준다. 이러한 접근성 향상은 경제 성장에 기여하고 소득 불평등을 줄일 수 있다.

CBDC는 보고되지 않은 경제 활동으로 구성된 그림자 경제의 규모를 줄일 수 있는 잠재력을 가지고 있다. 디지털 거래를 촉진하고 투명성을 강화함으로써 CBDC는 불법 활동, 탈세, 자금 세탁을 억제할 수 있다. 이는 정부의 세수 증가로 이어져 보다 합법적이고 안정적인 경제를 만드는 데 기여할 수 있다.

결국 혁신과 경제 성장을 기대할 수 있다. CBDC의 도입은 금융 부문의 혁신을 촉진할 수 있다. 새로운 금융 상품과 서비스 개발을 촉진하고, 기업가 정신을 육성하며, 투자를 유치할 수 있다. 이러한 혁신은 경제 성장, 일자리 창출, 생산성 향상에 기여할 수 있다.

그럼에도 혼란과 전환 비용에 대해서는 고민해야 한다. CBDC를 구현하려면 상당한 전환 비용과 기존 금융 시스템에 대한 혼란이 수반될 수 있다. 시중은행과 기타 금융 중개기관은 새로운 디지털 화폐 생태계에 적응하는 데 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 잠재적으로 일자리 손실과 업계 내 구조조정으로 이어질 수 있다. 혼란을 최소화하고 CBDC가 경제에 원활하게 통합될 수 있도록 전환을 효과적으로 관리하는 것이 중요하다.

이전 칼럼에서도 이야기했지만 리스크 관리 및 사이버 보안은 매우 중요하다. CBDC의 도입은 사이버 보안과 데이터 보호 측면에서 새로운 위험과 과제를 야기한다. 사이버 위협, 해킹, 금융 시스템에 대한 잠재적 혼란으로부터 보호하기 위해서는 CBDC를 지원하는 디지털 인프라를 보호하는 것이 중요하다. 디지털 화폐의 보안과 무결성을 보장하기 위해서는 강력한 리스크 관리 프레임워크와 지속적인 모니터링이 필요하다.

CBDC가 경제에 미치는 실제 영향은 설계, 구현, 규제 프레임워크 등 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요하다. 이러한 요인에 따라 CBDC가 기존 통화 시스템, 금융 기관 및 더 광범위한 경제 환경과 상호 작용하는 방식이 달라질 것이다.

그러나 CBDC의 필요성은 개발도상국과 선진국 사이에서 차이가 있을 수 있다. 개발도상국과 선진국에서 CBDC의 필요성이 다른 이유에 대해 살펴보고자 한다. 개발도상국과 선진국 각각의 독특한 상황과 요구사항을 고려하여 CBDC의 필요성을 분석하고, 그들이 직면한 공통적인 도전과 기회를 탐구하는 것 역시 우리가 CBDC를 바라보는데 중요한 부분이 될 것이다.

1. 개발도상국에서 CBDC의 필요성

• 금융포용성의 강화

개발도상국에서 CBDC의 필요성은 금융포용성을 강화하는 데에 있다. 많은 개발도상국에서는 현금 사용이 널리 퍼져 있고, 은행 계좌 소유율이 낮은 상황이다. 이로 인해 대다수의 인구는 금융 시스템에서 배제되어 경제적 자립을 위한 기회를 상실한다. CBDC를 도입하면 누구나 디지털 결제 서비스를 이용할 수 있게 되어 금융 포용성을 증진시킬 수 있다. 개발도상국의 경제적 포용성과 개인의 금융 서비스 접근성을 개선함으로써 소득 격차를 축소하고 경제적으로 취약한 계층을 지원할 수 있다.

• 결제 시스템의 현대화

개발도상국에서는 현금 기반의 결제 시스템이 여전히 주류다. 이는 현금 운반의 위험성과 처리 과정의 복잡성을 야기하며, 경제 활동의 효율성을 저해할 수 있다. CBDC의 도입은 디지털 결제 시스템을 현대화하고 효율성을 향상시킬 수 있는 기회를 제공한다. 디지털 결제는 신속하고 안전하며 비용적으로 효율적이다. 개발도상국에서 CBDC를 도입함으로써 결제 시스템의 현대화가 이루어지면, 거래 속도가 빨라지고 거래 비용이 감소함으로써 경제 활동을 촉진할 수 있다.

• 금융 안정성 강화

CBDC의 도입은 개발도상국에서 금융 안정성을 강화하는 데에 도움을 줄 수 있다. 현금 기반의 경제에서는 현금의 위조나 사기 등의 위험이 존재한다. CBDC는 디지털 형태로 발행되기 때문에 위조나 사기를 예방하는 데에 더욱 효과적이다. 또한, CBDC를 통해 거래 내역을 실시간으로 추적하고 감시할 수 있어 금융 범죄, 돈 세탁, 테러자금 조달 등을 방지하는 데에 도움을 줄 수 있다. 이는 개발도상국에서 금융 시스템의 안정성을 높이고, 경제 환경을 개선하는 데에 기여할 수 있다.

• 경제 발전과 혁신

CBDC의 도입은 개발도상국에서 경제 발전과 혁신을 촉진할 수 있다. CBDC는 디지털 기술을 기반으로 하고 있으며, 블록체인과 분산원장 기술 등의 혁신적인 요소를 포함할 수 있다. (간혹 몇몇 국가에서 CBDC에 블록체인을 사용하지 않는다는 나라들이 있다.) 이를 통해 개발도상국은 금융 기술 혁신을 주도하고, 신규 금융 제품과 서비스를 개발할 수 있다. 또한, CBDC는 창업을 촉진하고 투자를 유치하는 데에도 도움을 줄 수 있다. 디지털 통화를 도입함으로써 개발도상국은 경제적 성장을 촉진하고, 일자리 창출과 생산성 향상을 이룰 수 있다.

2. 선진국에서 CBDC의 필요성

• 지불 시스템 혁신

선진국에서 CBDC의 필요성은 지불 시스템의 혁신에 있다. 선진국은 이미 안정적이고 효율적인 지불 시스템을 가지고 있지만, CBDC는 더욱 현대적이고 효율적인 지불 방식을 제공할 수 있다. CBDC는 더욱 신속하고 안전한 결제수단을 제공함으로써 개인과 기업의 결제 프로세스를 간소화할 수 있으며, 다양한 결제 기능과 스마트 컨트랙트 기능을 포함할 수 있어 보다 확장성 높은 결제 시나리오를 지원할 수 있다. 선진국에서 CBDC를 도입함으로써 지불 시스템이 혁신되고, 개인과 기업의 편의성과 효율성이 향상될 수 있다.

• 화폐 정책의 효율성 강화

선진국에서 CBDC의 도입은 화폐 정책의 효율성을 강화하는 데에 기여할 수 있다. CBDC를 도입하면 중앙은행은 더욱 정확하고 신속하게 화폐 공급을 조절할 수 있다. CBDC는 실시간 거래 데이터를 제공하므로 경제 상황에 대한 정확한 정보를 얻을 수 있고, 이를 기반으로 화폐 정책 결정을 더욱 효과적으로 수행할 수 있다. 또한, CBDC를 통해 중앙은행은 화폐의 유통 속도와 사용 형태 등을 조절하여 경제 안정성을 강화할 수 있다.

• 금융 시스템 안정성 강화

CBDC의 도입은 선진국에서 금융 시스템의 안정성을 강화하는 데에 도움을 줄 수 있다. 디지털화폐는 거래 내역이 투명하게 기록되고 추적될 수 있으며, 위조나 사기 등의 금융 범죄를 예방하는 데에 효과적이다. 또한, CBDC를 통해 중앙은행은 금융 시스템을 모니터링하고 필요한 조치를 빠르게 취할 수 있다. 이는 선진국에서 금융 시스템의 안정성을 높이고, 금융 위기에 대비하는 데에 도움을 줄 수 있다.

• 기술 혁신과 경쟁력 강화

CBDC의 도입은 선진국에서 기술 혁신과 경쟁력을 강화하는 데에 기여할 수 있다. CBDC는 블록체인과 분산원장 기술 등의 혁신적인 기술을 활용할 수 있으며, 이를 통해 선진국은 금융 시스템을 더욱 안전하고 효율적으로 운영할 수 있다. 또한, CBDC는 금융 기술 혁신을 촉진하고 새로운 비즈니스 모델을 탐구할 수 있는 기회를 제공한다. 선진국에서 CBDC를 도입함으로써 기술 기업들은 더욱 창의적인 금융 서비스를 개발하고 경쟁력을 확보할 수 있다. 이는 선진국의 경제 성장과 혁신 생태계의 발전을 촉진할 수 있다.

CBDC의 필요성은 개발도상국과 선진국에서 다양한 이유에 기인한다. 개발도상국에서는 금융포용성 증진, 결제 시스템 현대화, 금융 안정성 강화, 경제 발전과 혁신을 위해 CBDC를 도입하고 있다. 선진국에서는 지불 시스템 혁신, 화폐 정책의 효율성 강화, 금융 시스템 안정성 강화, 기술 혁신과 경쟁력 강화를 위해 CBDC를 필요로 하고 있다. CBDC는 개발도상국과 선진국 각각의 상황과 요구사항을 고려하여 설계되어야 하며, 이를 통해 금융포용성, 결제 시스템 혁신, 금융 안정성, 경제 발전과 혁신을 지원할 수 있다. 따라서, CBDC는 전 세계적인 경제 발전과 금융 시스템의 혁신을 위한 중요한 요소로 간주될 수 있다.